Markov regime modelo de comutação como uma ferramenta de negociação

Usando dois testes da especificação, os retornos de 17 mercados emergentes e do S & P 500 são testados para a comutação do regime de Markov. Uma estratégia de negociação é formada que investe no mercado somente quando a estimativa do modelo de mudança de Markov para a probabilidade de um estado de retorno positivo no próximo período estiver acima de um certo nível de gatilho. A regra de negociação supera o índice nos mercados que mostram mudança de regime significativa dos testes de especificação.

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Markov regime modelo de comutação como uma ferramenta de negociação

B. Eftekhari

Resumo: Usando dois testes de especificação, os retornos de 17 mercados emergentes e do S & P 500 são testados para mudança de regime de Markov. Uma estratégia de negociação é formada que investe no mercado somente quando a estimativa do modelo de mudança de Markov para a probabilidade de um estado de retorno positivo no próximo período estiver acima de um certo nível de gatilho. A regra de negociação supera o índice nos mercados que mostram mudança de regime significativa dos testes de especificação.